Закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости – это новый взгляд на способы финансирования проектов недвижимости. Если сравнить всевозможные открывающиеся фонды для финансирования строительных проектов, то ЗПИФ ушел от них далеко вперед по инвестиционным возможностям вложения финансов в строительство малоэтажных комплексов.
Что такое ЗПИФ
Давайте рассмотрим, что же такого есть в ЗПИФ, что не дает конкурентам ни единого шанса. Хотя сфера строительства и девелопмента является самой капиталоемкой.
1. Фонд имеет особый налоговый режим. Доходы ЗПИФ не облагают налогом на прибыль. Все вложенные средства многократно реинвестируются, пока существует фонд, без уплаты этого налога. Единственные доходы, которые облагают налогом – это доходы пайщиков ЗПИФа, которые они получают после продажи своего пая или же при получении определенных доходов по паям. Экономический эффект можно получить после того же многократного реинвестирования доходов от реализуемого проекта или же от эксплуатации недвижимости Фонда, при условии, что сроки его существования будут достаточно большими.
2. Фонд равномерно разделяет риски и защищает все свои активы. Так как все имущество ЗПИФа изолированно от имущества управляющей компании фонда и имущества пайщиков, то оно защищено от всевозможных взысканий при любых требованиях к управляющей компании или пайщикам.
3. Низкий входной порог и широкий круг инвесторов. Если вы решил купить целый объект недвижимости, то вам придется выложить за него очень большую сумму по сравнению с покупкой инвестиционных паев (части имущества ЗПИФа). Даже процесс покупки и дальнейшее оформление документов является более упрощенным процессом, чем при покупке недвижимости.
4. Высокий уровень защиты миноритарных инвесторов и гибкость механизмов контроля, чем в ООО или АО. Согласно новой редакции закона «Об инвестиционных фондах» пайщики ЗИПФа имеют право создавать инвестиционные комитеты. Зачем нужен такой комитет? Если нет разрешения от этого комитета, то управляющая компания ЗИПФа не может заключать сделки. В число этих сделок входят те, которые имеют ограничения от самого фонда.
Вывод: сами пайщики имеют возможность принимать участие в процессе управления ЗПИФом. Такой возможности у ООО или АО нет. Инвестиционный комитет и дальнейшие его действия не определяются законом, поэтому они могут заключать любые соглашения между управляющей компанией и пайщиками.